Як інфляція впливає на дохідність депозиту?

В першій частині дослідження було показано дохідність депозитів в гривні та доларах з 2009 року без врахування інфляції.

Але збереження реальної вартості грошей є однією з цілей, заради якої люди інвестують кошти. Через це розрахунки дохідності були б необ’єктивними, якби вартість коштів не було перераховано відповідно до інфляції, яка мала місце в країні.

В рамках даного дослідження вартість депозиту в гривні було проіндексовано на індекс інфляції за відповідний місяць. В наступному місяці відсотки нараховувалися вже на проіндексовану суму.

Наприклад, 1 січня 2009 року ми внесли 100 грн на депозит; за січень 2009 року інфляція склала 2,9%, таким чином, станом на 1 лютого вартість 100 грн знизилась на 2,9%, тобто, склала 97,1 грн.

Розрахунок інфляції в Україні базується на даних Державної служби статистики України.

На жаль, мені не відома методологія підрахунку інфляції в Україні в доларах США.  В зв’язку з цим, інфляцію в доларах було пораховано на основі даних про інфляцію в США. Усвідомлюю, що це не є методологічно вірним, але іншої бази для підрахунку немає. Якщо хтось з Вас може запропонувати іншу базу для підрахунку – прошу мені повідомити.

Результати коригування дохідності строкових депозитів на індекс інфляції.

Депозит в гривні з 1 січня 2009 року по 1 травня 2020 року.

Внесена сума – 13 700 грн

Отримано відсотків по депозиту – 21 270 грн

Сплачено податків з відсотків – 4 201 грн

Накопичено станом на 1 травня 2020 року (без врахування інфляції) – 34 970 грн або 1 297 доларів США (по курсу 26,97 грн на 1 травня 2020).

Накопичена сума депозиту станом на 1 травня 2020 року, щомісячно скоригована на індекс інфляції, склала 16 228 грн або 602 долари США  (примітка автора – не враховано інфляцію за квітень 2020, оскільки даних не було оприлюднено на дату написання статті)

Максимальний розмір інфляції склав 14% (квітень 2015)

Мінімальний розмір інфляції склав –(мінус) 1,3% (липень 2011 та жовтень 2015)

Депозит в доларах США з 1 січня 2009 року по 1 травня 2020 року.

Внесена сума – 1 123 доларів США

Отримано відсотків по депозиту – 531 доларів США

Сплачено податків з відсотків – 83 долари США

Накопичено станом на 1 квітня 2020 року – 1 654 доларів США

Накопичена сума депозиту станом на 1 травня 2020 року, щорічно скоригована на індекс інфляції склала 1 450 доларів США

Максимальний розмір інфляції склав 3,2% в 2011 році

Мінімальний розмір інфляції –(мінус) 0,4% в 2009 році

(для розрахунку було використано інформацію про розмір інфляції в річному еквіваленті)

Порівняння дохідності депозитів у гривні та доларах США, скоригованих на індекс інфляції

До 2014 року за рахунок високих ставок по депозитах вдавалося зберігати реальну вартість грошей та навіть їх примножувати в 2012-2014 роках. Однак, після девальвації гривні в 2014-2015 років та двозначних темпів інфляції гривня втрала понад 80% своєї платоспроможності.

Внаслідок цього, депозит в гривні, зважений на індекс інфляції, «програє» депозиту в доларах 63%. Для того, аби накопичена та скоригована на інфляцію сума в гривні – 16 228 грн дорівнювала накопиченій та скоригованій на інфляцію сумі в доларах, курс мав би бути 9,81 грн за 1 долар США.

В наступних частинах дослідження буде оприлюднено:

• дохідність за різні проміжки часу;
• висновки та рекомендації, методологія та вихідні файли.